存款利率跌破“1”时代，储户转战“新三金”配置

“三年(sānnián)前存100万，利息能买一辆车；现在存三年，利息只够加三年油。”福建储户(chǔhù)黄元(huángyuán)（化名）告诉记者，三年前，她的存款利率(lìlǜ)还有3.5%，现在则降至1.3%，百万存款三年利息从10.5万元缩水至3.9万元。 5月下旬，六大国有银行(guóyǒuyínháng)集体下调利率，一年期(yīniánqī)定存首次跌破1%，活期利率仅0.05%。近一周以来，十余家中小银行紧随大行降息步伐，将最高(zuìgāo)定存利率压至1.7%以下。 曾经火爆的大额(dàé)存单抢购潮(qiǎnggòucháo)偃旗息鼓。部分银行同步调低大额存单利率(lìlǜ)，并下架2年期以上产品。目前大行大额存单利率多未超过1.4%。部分民营银行调降后(hòu)，可购大额存单最高利率也仅为1.65%。 面对低利率时代，年轻人开始寻找“存款替代”， “货币基金+债基+黄金”的“新三金”配置成为新宠。当存款不再是“躺赚”的选择(xuǎnzé)，一场(yīchǎng)全民理财(lǐcái)意识觉醒的浪潮正在到来。 5月20日(rì)，工、农、中、建、交、邮储六大国有银行(guóyǒuyínháng)、招商银行同步下调存款利率(lìlǜ)。一年期定期存款利率首次跌破1%至0.95%，活期利率降至0.05%。 股份行快速跟进。截至(zhì)记者发稿前，中信银行、兴业银行、浦发银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行、平安银行等全国性股份制商业银行均已跟进。一年期定期存款(dìngqīcúnkuǎn)利率(lìlǜ)均降至1.15%，两年期定期存款利率降至1.2%（除民生银行外），三年期(sānniánqī)、五年期存款利率分别调整(tiáozhěng)至1.3%、1.35%。 已有(yǐyǒu)中小银行跟进本轮降息。例如，杨凌农商行在5月21日(rì)发布调整(tiáozhěng)人民币存款挂牌利率的公告，其中，一年期定存利率下调至1.1%。两年期、三年期、五年期(wǔniánqī)定存利率分别为1.2%、1.3%、1.3%，全线进入“1时代”。 除此以外，据(jù)记者不完全梳理，近一周，肇庆农(nóng)商行、杨凌农商行、湖南安乡(ānxiāng)农商行、渤海银行等十余家银行发布(fābù)利率调整公告，官宣降息。调整后，一年期定存的利率基本在1.1%～1.2%，定存最高利率不超过1.7%。 这也使不少定存快到期(dàoqī)的储户们焦虑起来。来自福建的储户黄元在6月份有两笔存款到期，当时的存款利率在3.5%左右。对于(duìyú)她而言，未来这部分的收益将“断崖式下跌”，100万元(wànyuán)存款，三年(sānnián)利息从10.5万元缩水至3.9万元。 “但是没有办法，已经(yǐjīng)习惯存款这种稳定的模式了。”黄元告诉记者，到期后决定多看几家(jǐjiā)银行，但大概率还是会选择存款产品。 利率(lìlǜ)(lìlǜ)普降背景下，银行大额(dàé)存单(cúndān)、通知存款等“高息”产品(chǎnpǐn)也黯然失色。以大额存单为例，融360数字科技研究院数据显示，2025年3月，银行发行的大额存单1年期平均利率为1.719%，2年期平均利率为1.867%，3年期平均利率为2.197%，5年期平均利率为2.038%。 挂牌利率调整后，多家大行2年期以(yǐ)上大额存单已下架、存单利率也同步调低。以招商银行为例，该行APP显示(xiǎnshì)目前中短期限大额存单在售， 6个(gè)月、1年期、2年期大额存单的利率分别(fēnbié)为1.3%、1.4%、1.4%。 中国银行的情况也类似。记者注意到(dào)，该行目前已无两年(liǎngnián)期以上存款产品(chǎnpǐn)在售。6个月、1年期、2年期大额存单的利率分别为1.1%、1.2%、1.2%。 除大行外(wài)，原本的“利率高地”民营银行大额存单产品也出现调整。5月(yuè)25日，记者登录众邦(zhòngbāng)银行APP发现(fāxiàn)，目前该行(gāixíng)仅有1个月、3个月、6个月、9个月、1年期大额存单产品在售，最高利率仅为1.65%。去年，该行大额存单利率一度异军突起，可达到3%以上。 这一利率与货币基金相比(xiāngbǐ)已不具备显著优势。截至记者发稿前，天弘余额(yúé)宝最新7日年化收益率约为1.324%。 这一背景下，此前盛行的大额存单抢购潮(qiǎnggòucháo)也已(yǐ)偃旗息鼓。“最近没有再抢大额存单了，因为利差并不算太大了。”一名储户告诉记者(jìzhě)，虽然目前大额存单利率较普通定存仍有一定上浮，但相较(xiāngjiào)于市场上的其他产品，利率优势已经不再明显。 他告诉记者，由于(yóuyú)缺乏(quēfá)足够有吸引力的产品，他所在的大额(dàé)存单抢购社群已很久无人讨论相关话题。此前，经常有群友自发“紧盯”APP，实时分享各种大额存单上架情况。 存款(cúnkuǎn)利率下行、大额存单消失的背景(bèijǐng)下，储户开始积极寻找资金新去处。 社交平台上，“风险低”“跑赢通胀”“收益高于银行定期”成为年轻人(niánqīngrén)筛选(shāixuǎn)理财产品的核心标准。 基于这一逻辑，近期不少(bùshǎo)年轻人开始流行起攒“新三金”，即货币基金、债券基金、黄金(huángjīn)基金。 在采访中，不少90后投资者对记者(jìzhě)表示，低利率时代下，正在将资产配置优化当作(dàngzuò)更重要的命题。 “投资是希望不被动接受低利率，拥有抵御风险的(de)能力和(hé)底气。这种意义上看，‘新三金’也是给自己的一个保障。”深圳的一名投资者(tóuzīzhě)阿亮介绍。 风险偏好较低的(de)年轻储户正批量涌入货币基金(jījīn)、债券基金中。阿亮就是其中之一，他称自己为“收蛋人”。 “ 我们一般将(jiāng)0.01%的(de)收益称为‘收一个蛋’，这样比喻其实很贴切，与股票相比，低风险的债基讲究(jiǎngjiū)的就是一个积少成多的快乐。”阿亮告诉记者，自己目前将收入的60%都投入到债基市场，每天打开(dǎkāi)APP查看收益“收蛋”。 虽然行情波动(bōdòng)时容易“碎蛋”（即收益为负），阿亮算了一笔总账，2024年他的(de)综合收益率为5%，远远跑赢定期存款(dìngqīcúnkuǎn)利率。随着存款降息，他正筹划着将剩余40%的存款产品再腾挪至债基中。 与阿亮不同，在深圳工作(gōngzuò)的李飞（化名）除了配置一定比例的债基、货基产品外，从2022年还陆续购入黄金ETF产品，目前已在他个人资产中占据三成仓位。近期(jìnqī)由于(yóuyú)存款降息、黄金价格回调，李飞正在筹划将部分(bùfèn)存款资金转入黄金ETF“抄底”。 “近期黄金波动较大，但是我个人还是比较看好(kànhǎo)后续价格。因此会(huì)在波动中适当高位套现、低位加仓。”李飞提到。 蚂蚁财富公布的数据显示，截至2025年4月底，有937万90后(hòu)、00后同时配置了余额宝货币基金、债券基金、黄金基金，“新三金(xīnsānjīn)”浪潮(làngcháo)持续发酵。 此外，存款搬家的(de)趋势也正日益显现(xiǎnxiàn)。央行数据显示，4月单月，居民部门存款减少1.39万亿元，同期非银存款大增(dàzēng)，非银行业金融机构存款增加1.57万亿元，同比增加 1.90万亿元。 “存款脱媒或(huò)影响银行负债稳定性，资金面波动可能增加。”开源证券银行业(yínhángyè)首席分析师刘呈祥(chéngxiáng)认为，从(cóng)绝对付息水平上看，目前1年期定存(dìngcún)挂牌利率已低于现金类理财收益率，本次利率调整或仍会驱动部分存款向(xiàng)理财转移。当表内存款向表外理财分流，银行的存款结构由一般性存款向非银存款转移，对应的是负债稳定性减弱(jiǎnruò)和流动性风险指标下滑，可能一定程度影响银行融出意愿，另外“非银钱多”一定程度也会放大资金面的量价波动。 (本文来自(láizì)第一财经)